«Российская газета», Роман Маркелов, 25.07.2022: ЦБ неожиданно сильно снизил ключевую ставку. Банки уже объявили об уменьшении ставок по кредитам
Банк России на заседании совета директоров в пятницу снизил ключевую ставку неожиданно большим шагом – сразу на полтора процентных пункта. Ставка опустилась с 9,5% до 8% годовых. Это прямое следствие замедления инфляции, переоценки глубины экономического спада и укрепления курса рубля. Крупнейшие банки уже объявили о планах снизить ставки по кредитам, но также неизбежно опустятся и ставки по вкладам.
В июне годовая инфляция снизилась до 15,9% (после 17,1% в мае) и, по оценкам на 15 июля, уменьшилась до 15,5%, отметили в Банке России. «Снижение цен продолжается почти без перерыва вот уже девять недель. И мы по-прежнему полагаем, что основной причиной снижения инфляции является коррекция цен после скачка в марте», – сообщила на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина. Тогда произошло резкое ослабление рубля, издержки компаний существенно возросли. И ажиотажный спрос позволил им перенести эти расходы в цены.
«Сейчас ситуация изменилась. Рубль значительно укрепился. Производители и организации торговли видят, что некоторые цены были повышены «с запасом». Однако коррекция цен не может произойти в один день, она растянута во времени. И бизнес нащупывает такой их уровень, который будет приемлемым для покупателей и покроет растущие издержки», – сказала Набиуллина. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 12–15% в 2022 году, 5–7% в 2023 году и вернется к целевым 4% в 2024 году.
Кроме того, ключевую ставку позволяет снижать быстрее переоценка спада российского ВВП. По словам Набиуллиной, поступающие данные указывают на то, что экономический спад будет более растянутым во времени и, возможно, менее глубоким. По обновленному прогнозу ЦБ, российская экономика по итогам года снизится на 4–6%. Ранее ЦБ ожидал спада на 8–10%. В 2023 году ВВП может просесть на 1–4%, а в 2024 году Банк России прогнозирует прирост ВВП на 1,5–2,5%.
Наконец, снижение ключевой ставки поможет оживить кредитную активность как компаний, так и физлиц – она по-прежнему остается сдержанной.
Быстрее всего восстанавливается ипотека, но в основном за счет льготных программ, констатировала Набиуллина. Необеспеченное потребительское кредитование также начало расти. Корпоративное кредитование восстанавливается, при этом идет замещение валютных кредитов рублевыми.
«В ситуации возросшей неопределенности остаются сильными сберегательные настроения. Несмотря на постепенное уменьшение доходностей по вкладам, средства населения остаются в банках. При этом доля срочных вкладов уменьшается, а текущих счетов, которые являются наиболее ликвидной частью сбережений, растет. И они могут быть быстро перенаправлены на потребление при изменении настроений», – считает Набиуллина.
Окно для дальнейшего снижения ключевой ставки остается открытым – если, конечно, не реализуются какие-либо новые внешние шоки, говорит старший вице-президент офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Юрий Тулинов. При текущей риторике регулятора до конца года просматривается снижение ключевой ставки до 6-6,5% годовых, прогнозирует эксперт.
По словам Тулинова, ключевым бенефициаром от неожиданно широкого шага снижения ставки ЦБ станут кредитные продукты (в частности, ипотека), которые будут выдаваться по более низким ставкам. Фактически так и вышло: уже в пятницу два крупнейших банка России – СберБанк и ВТБ – объявили о снижении ставок по ипотеке.
В СберБанке с 26 июля ставка по ипотеке снизится до 9,9%. «СберБанк улучшит условия по своим ипотечным программам, снизив базовую ставку на 0,6%. Оформить ипотечный кредит заемщики смогут по ставке от 9,9% годовых, которая действует как для новостроек, так и вторичного рынка», – отметили в банке. До того же уровня – 9,9% годовых – снижается ипотечная ставка и в ВТБ, это произойдет с 25 июля, сообщили в банке. «С понедельника ВТБ улучшает условия по ипотеке, снижая минимальную ставку на 0,6 п.п. Оформить жилищные кредиты заемщики смогут от 9,9% годовых», – указали в банке. При этом и в СберБанке, и в ВТБ пообещали пересмотреть и ставку по потребительским кредитам с учетом решения ЦБ. Но конкретные параметры и даты объявлены не были.
Впрочем, после решения ЦБ в банках не менее быстро снижаются и ставки по вкладам и накопительным счетам. Как прогнозировали в НРА, средние ставки по вкладам физлиц в ближайшее время составят в районе 6,5%, а в некоторых случаях будут снижаться и до 5%.
Кроме того, как заявила Набиуллина, действующие пока что до 9 сентября ограничения по выдаче наличной иностранной валюты (самые главные – ограничение продажи долларов и евро физлицам, а также лимит выдачи наличной валюты с валютных вкладов), вероятно, придется продлить. По словам Набиуллиной, это в первую очередь связано с тем, что в Россию по-прежнему запрещен ввоз наличных долларов США и евро.
Но при этом «апокалиптический» сценарий с полным запретом хождения в России доллара и евро в ЦБ исключают. Однако в целом владение валютными вкладами сейчас сопряжено что для физлиц, что для компаний c рисками – в первую очередь санкционными, подчеркнула Набиуллина.
«Российская газета», Михаил Загайнов, 25.07.2022: Эксперт рассказал, чем опасна для инвесторов покупка японской иены
Инвестиции в иену могут нести риски для российских резидентов, именно с этим связаны ограничения, которые ввела в отношении торгов японской валютой Мосбиржа. Об этом «РГ» заявил партнер практики налогов и права группы «Деловой профиль» Александр Силаков.
«По Японии, как и по другим странам, которые ввели в
отношении РФ и её резидентов ограничительные меры, основные риски связаны с
возможностью изъятия средств, запрета на осуществление транзакций и т.п.», – отметил
эксперт. Силаков напомнил, что недавно Япония ввела ряд ограничений против России:
запрет на импорт золота, на оказание трастовых, бухгалтерских, аудиторских и
консалтинговых услуг. Кроме того, в стране были заморожены активы ряда
российских физических и юридических лиц.
«Для снижения геополитических валютных рисков российским резидентам лучше обратить взор на валюты стран, проводящих независимую финансово-экономическую политику. Особенно на те валюты, что являются свободно конвертируемыми и активно применяются в международной торговле, например, на гонконгский доллар», – добавил аналитик.
Ранее Мосбиржа объявила о приостановке с 8 августа торгов валютными парами «японская иена – российский рубль» и «доллар США – японская иена». Сама торговая площадка объяснила это решение «потенциальными рисками и затруднениями при проведении расчетов».
«Российская газета», Сергей Колчин (профессор кафедры «Государственные и муниципальные финансы» РЭУ им. Г. В. Плеханова, доктор экономических наук), 26.07.2022: Снизит ли цены отмена НДС на социально значимые товары
Вопрос об отмене НДС на социально значимые товары в настоящее время рассматривают три федеральных министерства – минпромторг, минфин и минэкономразвития. Сама его постановка правомерна – необходимо преодолеть некоторые последствия от введения антироссийских финансовых и секторальных санкций. Санкционный режим нацелен, в том числе, на вытеснение наших производителей с традиционных рынков сбыта и ограничение им доступа к денежным ресурсам. В результате в краткосрочной перспективе прогнозируется спад российской экономики и уровень инфляции, превышающий прогнозные оценки ЦБ РФ.
Целью денежно-кредитной политики Центробанка является поддержание годовой инфляции вблизи четырех процентов. Однако в 2022 году достичь этого показателя не удастся. Новые негативные процессы накладываются на ситуацию, вызванную пандемией коронавируса.
Уже на стадии введения первого пакета санкций произошел аномальный рост цен на целый ряд социально значимых товаров. Только в апреле по сравнению с мартом он составил от восьми (на рис) до 34 (на картофель) процентов. Инфляция существенно снижает жизненный уровень тех слоев населения, в чьей структуре потребительских расходов значительную долю занимает покупка продуктов питания.
Перечень социально значимых товаров включает только 22 продовольственных наименования: например, некоторые виды мяса и курицу, рыбу, хлеб, молочные изделия, крупы, овощи. Рассматривая возможность отмены НДС, было бы правильно расширить перечень социально-значимых товаров, добавив медикаменты, средства гигиены, детские товары, базовые предметы обихода и утвари. За основу можно взять список из 25 непродовольственных товаров первой необходимости, утвержденный Правительством РФ.
Вместе с тем отмена НДС по социально значимым продовольственным товарам (ставка сегодня – 10 процентов) не приведет к автоматическому снижению цен. Изменение налогов на потребление, как показывает опыт РФ, может вовсе не сопровождаться реакцией цены. Так, при снижении ставки НДС на два процентных пункта в 2004-м годовая инфляция составила 11,74 процента, или практически сохранилась на уровне предыдущего года. При обратном повышении ставки НДС в 2019 году инфляция, напротив, снизалась с 4,3 до трех процентов.
В целом влияние ставки НДС на цены исчерпывается на горизонте года. При этом сложно объективно рассчитать, в какой степени на ценах отразилось именно изменение налоговых ставок, а в какой степени – денежно-кредитная политика, тарифное регулирование, антимонопольная практика, инфляционные ожидания и тому подобные факторы.
При реализации предложения по отмене НДС с учетом объемов потребления социально значимых товаров населением можно ожидать существенные налоговые потери федерального бюджета. Поэтому, как представляется, в итоге министерствами будет сделано консолидированное отрицательное заключение. Тем более что минфин обычно не предлагает снижение налоговых ставок.
Однако отмена НДС на социально значимые товары, подверженные максимальному инфляционному риску, является во многом мерой, направленной на сдерживание цен в среднесрочном периоде, и в этой связи своевременной и полезной. Формами предоставления соответствующей налоговой льготы может быть либо расширение перечня операций, не подлежащих налогообложению, либо снижение налоговой ставки до нуля. Конкретное применение той или иной формы требует объемного обоснования, поскольку в зависимости от ее выбора возникают разные ценовые, инвестиционные, налоговые последствия и риски.
При отнесении определенных операций к необлагаемым теряется право на налоговый вычет по НДС. Сумма входного налога отражается в стоимости приобретаемых товаров, увеличивая ее. То есть производитель социально значимого товара может столкнуться с подорожанием ряда позиций, формирующих себестоимость его продукции. И совсем не обязательно, что произойдет адекватное снижение рыночных цен: продавец попробует воспользоваться повышенным или ажиотажным спросом на свои товары и оставит прежние цены для сохранения нормы прибыли. Здесь необходимо дополнительное административное регулирование цен, в том числе ограничение розничных надбавок.
Кроме того, для сохранения нормы прибыли и, соответственно, инвестиционного потенциала производителей, целесообразно отнести к не облагаемым НДС операциям реализацию тех продуктов, которые, не являясь социально значимыми, составляют основу готового товара. Условно говоря, не только хлеба, но и зерна, муки, дрожжей и прочих ингредиентов. Поскольку налоги на потребление действуют в определенной системе, то для сдерживания роста цены на конечный продукт необходим мораторий на рост акцизов на топливо, которое занимает большую долю в себестоимости продукции на всех технологических переделах.
Более перспективным представляется установление нулевой налоговой ставки. Плательщик получит право на возмещение входного налога из бюджета, что существенно повысит финансовую устойчивость бизнеса. Этот подход потребует дополнительных федеральных расходов, но траты пойдут на развитие отечественной экономики, а не будут заморожены в иностранных активах. Эффективность такого подхода может быть достигнута дополнительными ограничениями и условиями по использованию налоговой экономии. В том числе – запретом направлять ее на выплату дивидендов и требованием сохранения рабочих мест.
«Российская газета», 26.07.2022: The National Interest: РФ добилась рекордного профицита, а Запад страдает от антироссийских санкций
Несмотря на неоднократные заявления западных лидеров о том, что «самые жесткие экономические санкции в истории» нанесут ущерб экономике России, ничего подобного не произошло. Об этом пишет американское издание The National Interest.
Профицит внешней торговли России составил рекордные 70,1 миллиарда долларов, а рубль продемонстрировал завидную устойчивость: он занял в этом году первое место по доходности среди валют, поднявшись до значений 2015 года по отношению к евро, а также добился значительного роста по отношению к доллару.
При этом в странах, которые ввели санкции против России, экономическая картина не столь радужна, пишет издание. Европе не хватает топлива из-за сокращения поставок из РФ, а рост цен на энергоносители подстегивает инфляцию. Президент США Джо Байден, в чьей стране инфляция достигла сорокалетнего максимума, умолял лидеров Саудовской Аравии прийти на помощь, увеличив добычу нефти, отмечает National Interest.
Ограничения приносят больше проблем всему миру, чем самой России, считают журналисты, добавляя, что западным лидерам уже следовало бы научиться принимать во внимание вероятные социальные и экономические последствия своих санкций.
«Российская газета», Алексей Рыбин, 27.07.2022: Минфин: Цель новаций для работников за рубежом – исключить неуплату НДФЛ
Основная цель предложенных Минфином изменений в Налоговый кодекс – исключить практику неуплаты НДФЛ с зарплат дистанционных работников, которые не получают статус налогового резидента ни в одном государстве или получают его в низконалоговой юрисдикции. Об этом в своем разъяснении сообщает пресс-служба ведомства.
По мнению министерства, возможность неуплаты НДФЛ искусственно делает работу в России на российские компании – как в офисе, так и удаленно – менее привлекательной по сравнению с той же работой, но за пределами страны. «В законодательстве предлагается уточнить, что доходы в виде вознаграждения за исполнение трудовых обязанностей дистанционных работников российских компаний относятся к доходам от источников в России», – говорится в пояснении Минфина.
При этом в ведомстве подчеркнули – если физлицо уплачивает налог с зарплаты в стране своего резидентства и с такой страной у России есть соглашение об избежании двойного налогообложения, то налог, исчисленный в стране резидентства, можно уменьшить на сумму НДФЛ, уплаченного в РФ. В Минфине отметили, что речь идет о тех доходах, которые выплачиваются российскими организациями своим сотрудникам, работающим вне России, и не касается работников зарубежных филиалов российских компаний. Сейчас физлица, работающие и получающие зарплату в России, но живущие более полугода за ее пределами, должны платить НДФЛ по ставке 30%, а те, кто постоянно живут и работают в России, по ставкам 13–15%.
Накануне Минфин предложил обязать сотрудников российских компаний, работающих удаленно из-за границы, платить налоги в России. Инициатива содержится в подготовленном ведомством законопроекте, направленном на повышение эффективности налоговой системы.
Источник. Фото: страница ВКонтакте Правительства РФ.
«Российская газета», Евгения Мамонова, 28.07.2022: Сбережения выгоднее хранить в рублях
Больше половины россиян (57 процентов) считают допустимым хранить свои сбережения в рублях. Такие данные показал опрос, проведенный в июле этого года порталом SuperJob.
Доверие к рублю выросло у россиян в два раза по сравнению с январем этого года. Поклонников евро и доллара существенно меньше. Иностранным валютам доверяют 26 процентов и 21 процент соответственно. Последний раз такие низкие показатели доверия к евро и доллару были у россиян в 2015 году, когда их курс резко обвалился.
С января по июль текущего года число сторонников национальной валюты стало больше на четверть. Количество сторонников доллара снизилось за этот же период более чем в 1,5 раза, евро – более чем в два раза.
Лучшей валютой для хранения сбережений евро назвали только 5 процентов россиян, это минимальный показатель за последние 15 лет. Доллар предпочитают 12 процентов, а рубль в качестве лучшей валюты для хранения сбережений, назвало 43 процента респондентов – это выше средних значений за последние 15 лет. По мнению экспертов, рост доверия к рублю – ожидаемый тренд, который и дальше будет укрепляться, при условии относительной экономической стабильности.
«Рубль, действительно, укрепился, – говорит доктор экономических наук, руководитель отделения макроэкономики и моделирования региональных систем ЦЭМИ РАН Елена Устюжанина. – И главным фактором стало резкое сокращение импорта. Соответственно, упал спрос на доллар и евро, а вслед за падением спроса упала их цена. Второй фактор – сокращение зарубежного туризма вследствие его подорожания и наличия транспортных трудностей. В этих условиях большая часть населения переориентировалась на рубль».
Накопление «подушки безопасности» именно в рублях эксперты называют целесообразным решением в текущих экономических условиях. «Собственный резервный фонд сейчас нужен, – уверен доцент кафедры экономики РЭУ им. Г.В. Плеханова Александр Тимофеев. – Отсутствие долгов предпочтительнее ипотеки. Конечно, держать все без вложений просто в рублях – это риск. Один из вариантов – это банковский депозит с максимальными процентами в рублях».
«На вопрос, в чем хранить сбережения, ответ всегда один: не кладите все яйца в одну корзину, диверсифицируйте инвестиционный портфель, – рекомендует Елена Устюжанина. – Но если все-таки решитесь часть сбережений хранить в валюте, то должны учитывать риски, связанные со слабо предсказуемым поведением банков. Например, могут заморозить, могут перевести в рубли по невыгодному курсу, могут начать брать комиссию за хранение и т.д.».
«Российская газета», Наталия Швабауэр, 28.07.2022: Экономист спрогнозировал, что будет с долларом в ближайшие годы
На днях глава государства подписал закон о спецмерах в экономике. Правительство может ввести их в случае необходимости, в частности, временно расконсервировать мобилизационные мощности и объекты, разбронировать материальные ценности госрезерва.
Пока действуют спецмеры, юрлица независимо от формы собственности не имеют права отказываться от заключения контрактов по гособоронзаказу (ГОЗ), 223-ФЗ и 44-ФЗ, зато могут для их выполнения привлекать персонал сверхурочно. Кроме того, Денис Мантуров сразу после назначения на должность вице-премьера заявил о необходимости перейти от абсолютно рыночных подходов к «политике обеспечения промышленного суверенитета».
Как это скажется на работе уральской оборонки, которая с 24 февраля и так работает в три смены? Этот вопрос мы задали директору курганского филиала Института экономики УрО РАН доктору наук Сергею Орлову.
Сергей Николаевич, можно ли сравнивать сегодняшнюю ситуацию с 1941 годом, с военной экономикой?
Сергей Орлов: На мой взгляд, аналогий больше с точки зрения геополитики, чем экономики. Несмотря на присутствие в решениях руководства страны отдельных административных аспектов, у нас не вводилось военное положение, механизм спецмер реализуется в рамках рыночной, а не директивной модели управления. Многие предприятия являются частными, даже те, что созданы с участием госкапитала, выполняют ГОЗ, победив в профильном конкурсе. В 1941-м не было частной собственности на средства производства, осуществлялось жесткое централизованное планирование.
С другой стороны, принимая во внимание сложность геополитической обстановки, закон о спецмерах мог бы появиться значительно раньше. Впрочем, это как раз свидетельствует о резервах, накопленных в нашей экономике. Режим спецмер позволит убрать бюрократические проволочки, облегчит процессы, связанные с финансированием контрактов, заключение договора с единственным поставщиком. Предприятия, выпускающие продукцию по ГОЗ, обслуживающие спецтехнику, получат прогнозируемый, своевременно оплачиваемый заказ, что немаловажно в условиях грядущей мировой экономической рецессии. А сверхурочную работу персоналу компенсируют по закону.
Как вообще сочетаются рынок и мобилизация?
Сергей Орлов: Ивестный итальянский экономист Арриги выделяет в мировой экономике циклы накопления капитала. Каждый из них длится по 80-100 лет. Сначала был генуэзский, потом голландский, британский, американский и вот начинается китайский. Внутри каждого цикла есть две стадии: сначала материальная, потом финансовая. Для финансовой стадии американского цикла, которая продолжалась с 1980-го по 2020 год, как раз характерна либерализация экономики. На материальной стадии государство, напротив, усиливает свою роль в регулировании, включая внешнеторговую деятельность, формирование финансовых потоков. Так было в 1940-е, в том числе в США, так происходит сейчас, причем не только в России, это мировой тренд.
Если вы спросите предпринимателей, что их больше всего волнует, традиционный ответ: недостаточный спрос. Когда падают цены на продукцию, трудно обеспечить эффективность производства. Инфляция – это, наоборот, высокий спрос: население и предприятия закупают впрок, потому что ожидают повышения цен. Во время кризисов, когда платежеспособность населения и юрлиц снижается, государству надо подпитывать экономику: выделять деньги на строительство жилья, дорог, увеличивать субсидии, снижать налоги, скупать закрывающиеся заводы – вырученные производителями и кредиторами средства вернутся в оборот. А на экономическом подъеме эти активы снова можно продать частным инвесторам. Думаю, мы постепенно переходим к такой модели. На стадии зарождения очередного системного цикла государству стоит поддерживать спрос на современную продукцию и инвестиции, не допуская большой инфляции.
Люди опасаются, что все силы кинут на ОПК, а товары народного потребления окажутся в роли бедного родственника.
Сергей Орлов: Что сегодня происходит с потребительскими товарами, которые Запад по сути запретил своим компаниям поставлять нам? На них выросли цены. При этом в стране и мире существует достаточный объем незадействованных мощностей. Это хорошо понимают предприниматели, которые получили колоссальные возможности наладить производство аналогов в РФ. Возьмем для примера автопром. Да, пока АвтоВАЗ вынужден выпускать модели устаревшей комплектации, но все отраслевые эксперты не видят каких-либо неразрешимых проблем в ближайшей и среднесрочной перспективе, кроме логистики. Думаю, в течение года удастся наладить производство своих запчастей, а также поставки авто массового сегмента из дружественных стран.
Санкции были явно рассчитаны на краткосрочный эффект: сначала говорили про три месяца, теперь уже про конец года.
Сергей Орлов: Надеюсь, к зиме к оппонентам нашей страны придет понимание, что продолжать в том же духе они больше не могут. Сегодня мы являемся свидетелями кардинальной трансформации мировой экономической системы, уходит с арены глобальный лидер – США. Причем американское руководство вольно или невольно способствует этому: например, арестовав российские активы и резервы ЦБ, они тем самым признали, что доллар не может выполнять функцию резервной мировой валюты.
Проблема заключается в том, что долларов накоплено в мире очень много, у того же Китая золотовалютные резервы составляют около 3,5 триллиона, у Японии – 1,3. И, даже если появится желание от них избавиться, никто не способен купить такой объем. Поэтому американцы еще какое-то время будут пытаться манипулировать финансовыми рынками, но их валюта все больше будет использоваться в качестве локальной региональной, обслуживая расчеты со странами, связанными с США политическими и экономическими соглашениями. При этом Индия, Китай, Бразилия, Африка, арабский Восток, Россия уже начали постепенно переходить на сделки в национальных валютах.
Но ведь все привыкли к доллару за столько лет…
Сергей Орлов: Если отбросить психологические аспекты и политическую подоплеку, а исходить из фундаментальных экономических предпосылок, то в 1950-е доля США в мировом производстве была 50 процентов, у СССР – 20. Как мы сегодня говорим: «Все из Китая», так 80 лет назад многие товары производились в США. Понятно, что спрос на доллар был огромен, в международных расчетах и резервах его доля доходила до 80 процентов. Сегодня США в мировом производстве занимает всего 15-16 процентов по паритету покупательной способности, при этом госдолг равен 30,6 триллиона долларов. В 2021 году около трети расходов федерального бюджета США обеспечивалось за счет госдолга, причем 15 процентов уходило именно на его обслуживание. На эту сумму выпускались ценные бумаги, которые покупала в основном Федеральная резервная система. Причем все последние годы показатели, связанные с уровнем госдолга и расходов по его обслуживанию, непрерывно растут, а доля обеспеченности собственными доходами и резервами снижается.
Доллар – переоцененная валюта. Как следствие продукция, производимая в США, существенно дороже, чем аналогичная в любой другой стране. Острый финансовый кризис продолжается с ноября 2021 года: непрерывно фиксируются рекордные уровни инфляции. Сегодня американцы стоят перед взаимоисключающим выбором: сохранять доллар в качестве мировой резервной валюты или повышать конкурентоспособность своих товаров, что предполагает девальвацию. Второе стратегически более верно, но кому тогда будет интересен доллар?
«Российская газета», Георгий Панин, 29.07.2022: Экономист Свирин спрогнозировал, когда доллар начнет приближаться к 80 рублям
Пятница курса рубля должна пройти более-менее спокойно с не слишком сильной волатильностью. Скорее всего, российская валюта будет находиться в коридоре 58,5–60,7 за доллар.
А какие изменения рубль будут ждать в августе «Российской газете» рассказал специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса «Финмир» Георгий Свирин:
– Начало этой недели – это продолжение тренда недели предыдущей. Во-первых, были проведены массовые оральные интервенции, которые в ближайшее время должны стать уже реальными. Речь шла о новой редакции бюджетного правила, возврате нерезидентов на фондовый рынок и некоторой перестройке валютных схем в России.
Второй момент с прошлой недели – это снижение ключевой ставки ЦБ сразу на 1,5%, что опередило прогнозы аналитиков и стало достаточно неожиданным шагом. Более того, риторика ЦБ такова, что есть большая вероятность дальнейшего снижения ставки уже в следующее заседание, причем на точно такой же процент.
Поэтому рубль постепенно стал слабеть, закрыв прошлую неделю на 57,3 за доллар, а в четверг уже плотно вышел за 60 единиц к доллару, закрепляясь за этой отметкой и начиная консолидацию для рывка к 65 и 70. Пока что тренд будет таким же, как и последние несколько дней – рубль будет болтать в районе 60 за доллар.
Здесь нужно упомянуть, что сейчас на курс российской валюты влияют только внутренние факторы – ни эмбарго и возможное введение потолка на нефть, ни технически начавшаяся рецессия в США никакой роли не играют, поскольку рынок РФ сейчас находится в «песочнице», то есть внутри себя, а нерезидентов на него допустят только с 8 августа и в достаточно ограниченном количестве. Так что попытки доллара закрепиться выше 61 рубля пока что безуспешны, и в пятницу ничего здесь не изменится.
Основные колебания начнутся уже со второй недели августа. А дальше, после принятия бюджетного правила, рубль начнет плавно опускаться к 80 за доллар.
«Российская газета», Роман Маркелов, 30.07.2022: Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Значимость доллара и евро для российской экономики снижается, цены на нефть восстанавливаются, на российском фондовом рынке в фокусе будут финансовые отчеты ряда крупных компаний. Об этом рассказали «Российской газете» финансовые аналитики.
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
– Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль будет торговаться в диапазоне 58–66 в паре с долларом и евро. На прошедшей неделе завершился июльский налоговый период, когда экспортеры активно продают валютную выручку для выплат в бюджет, и до середины августа рубль лишится этого фактора поддержки. Также завершился дивидендный период, когда экспортёры продавали валюту для выплат акционерам.
В пользу рубля выступают по-прежнему высокие цены на нефть и газ, которые обеспечивают внушительные валютные доходы от экспорта. Котировки Brent торгуются выше $100 за баррель, а спотовая цена на газ в Европе из-за газового конфликта остаётся выше $2000 за тысячу кубометров.
В то же время накапливаются факторы за умеренное снижение рубля. Понижение ключевой ставки уменьшает привлекательность рублевых депозитов и повышает относительную привлекательность других инструментов инвестирования, включая валютный рынок.
Кроме этого, вслед за снижением ключевой ставки уменьшаются ставки по кредитам, что повышает спрос на импорт, а, следовательно, на валюту. Импорт также постепенно восстанавливается после провала весной по мере переориентации поставок с Запада на Восток. Наконец негативными факторами для рубля являются ожидания введения валютных интервенций в рамках нового бюджетного правила и фактический консенсус на рынке об ослаблении рубля к доллару к концу года до отметки 65–70 и выше.
В целом отметим, что значимость доллара и евро для российской экономики и финансовой системы снижается с каждым месяцем благодаря политике девалютизации, которую проводят Банк России, коммерческие банки, брокеры и другие финансовые институты. Одновременно возрастает роль рубля, юаня и других валют дружественных стран.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
– Очередная понижательная коррекция нефтяного рынка оказалась непродолжительной, цены на нефть восстанавливаются к локальным максимумам.
Сырьевые рынки довольно сдержанно отреагировали на повышение размера ключевой ставки ФРС США на 75 базисных пунктов. При этом заявления главы Федрезерва о возможности взять инфляцию под контроль послужили поводом для восстановления нефтяных цен.
Отраслевая статистика из США также поддержала котировки, особенно в части неожиданно сильного сокращения запасов бензина и дистиллятов. Запасы нефти сократились сильнее рыночных ожиданий, что было уравновешено данными о росте объемов добычи нефти в США до 12,1 млн баррелей в сутки.
Нефтяные цены, вероятно, останутся между двумя противоречивыми гипотезами: рецессией мировой экономики, которая снизит спрос на нефть, и дефицитом предложения на фоне ограничений на российскую нефть. Очевидно, что любые попытки опустить цену барреля Brent ниже $100 активно выкупаются, что позволяет рассчитывать на сохранение стоимости нефти в диапазоне $100-110 за баррель.
Биржа
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций»:
– На следующей неделе важных событий не так много. Но в России в фокусе будут финансовые отчеты компаний. В условиях дефицита информации и переноса публикации своих результатов, они приобретают особенную ценность с точки зрения определения дальнейшей динамики бумаг.
Реакция в акциях на отчеты в этом сезоне отчетов сильнее, чем обычно. Из ожидаемых на следующей неделе отчеты: Норникеля, X5, Юнипро. Кроме того, советы директоров ФСК и Россетей рассмотрят рекомендации для ВОСА о допэмиссии акций под консолидацию активов. Для инвесторов в будущем интересен коэффициент, с которым акции Россетей будут конвертированы в объединенную сетевую компанию. Возможны позитивные сюрпризы.
В целом по рынку умеренно позитивные сигналы. Дополнительную поддержку акциям экспортеров начинает оказывать ослабление рубля. Курс USD/RUB в ближайшее время может продолжить плавно подниматься ориентировочно к 65 рублям. Ориентиры на неделю по индексу МосБиржи – район 2250 пунктов, по РТС – 1120–1150 пунктов.
«Парламентская газета», Евгения Филиппова, 26.07.2022: Студентов хотят освободить от подоходного налога на материальную помощь
Льгота должна будет действовать независимо от суммы выплаты
Материальную помощь, которую получают студенты вузов и колледжей, попавшие в трудную жизненную ситуацию, предложили не облагать налогом на доходы физических лиц. Такой законопроект председатель Комитета Госдумы по молодежной политике Артем Метелев планирует внести в парламент вместе с коллегами в сентябре. Текст инициативы есть в распоряжении «Парламентской газеты».
Нельзя забирать обратно
Студенты могут рассчитывать на материальную помощь от вузов и колледжей, если они попали в трудную жизненную ситуацию. Размер и порядок выплат определяют образовательные организации своими нормативными актами. Деньги на матпомощь учащимся государственные вузы получают из федерального бюджета. «Государство поддерживает студентов, которым, например, нужна медицинская операция, у кого малообеспеченная семья, произошла трагедия в жизни, умер близкий родственник», – пояснил «Парламентской газете» Артем Метелев.
Но сейчас получается, что государство сначала помогает, а потом забирает часть помощи обратно в виде налога, отметил он. «Это несправедливо. Мы считаем, что эти средства важнее оставить тем студентам, которые находятся в трудном положении», – сказал парламентарий.
Первый шаг уже сделали. В 2019 году принят закон, который освободил от НДФЛ матпомощь студентам, не превышающую четырех тысяч рублей. Теперь ограничение суммы хотят убрать. Ведь в трудной ситуации нередко требуется более крупная выплата. По данным Минобрнауки, в прошлом году материальную поддержку больше четырех тысяч рублей предоставили 490 712 студентам вузов, говорится в пояснительной записке к законопроекту. А среди учащихся колледжей и техникумов такую поддержку получили 49 924 человека, привели авторы статистику Минпросвещения.
Согласно новому законопроекту, не будет подлежать налогообложению материальная поддержка по обстоятельствам, которые ухудшают условия жизнедеятельности обучающегося и не могут быть преодолены самостоятельно. То есть выплаты, например, в связи со свадьбой новшество не затронет.
Льготу предусмотрят для студентов, аспирантов, ординаторов и ассистентов-стажеров, которые учатся в колледжах и вузах. Также предложили не облагать подоходным налогом выплаты докторантам в вузах и научных организациях.
Сейчас в виде налогов с матпомощи для студентов бюджет получает примерно 1,1 миллиарда рублей в год, говорится в пояснениях к документу. Но они возвратятся в казну потом в виде НДФЛ с работающих граждан, в том числе выпускников образовательных учреждений, отметили авторы.
Стипендии уже не облагают
По Налоговому кодексу уже полностью освобожден от НДФЛ целый ряд выплат, добавил Метелев. Налогом не облагаются стипендии, различные государственные пособия, алименты, материальная помощь, которую работодатели оказывают сотрудникам, потерявшим члена семьи, и некоторые другие выплаты.
А материальная помощь студентам – это важная адресная мера поддержки молодежи, так что норма должна распространяться и на них, убежден Артем Метелев. «Законопроект согласован с Правительством. Я думаю, что в сентябре мы его внесем и в осеннюю сессию будем принимать в первом и втором, а может быть, сразу в трех чтениях», – сказал он. Если закон примут, он вступит в силу с 1 января 2023 года, но не раньше чем через месяц после официального опубликования.
Это важный шаг, считает член Комитета Совета Федерации по науке, образованию и культуре Людмила Скаковская, ранее возглавлявшая Тверской государственный университет. По ее словам, с тех пор, как подоходным налогом перестали облагать выплаты до четырех тысяч рублей, прошло уже несколько лет, и с учетом инфляции суммы должны измениться. «Полностью поддерживаю данную инициативу, так как помощь оказывается ребятам, попавшим в трудную жизненную ситуацию, для которых 13 процентов налога – весомая сумма», – сказала сенатор «Парламентской газете».
Источник. Фото: сайт Государственной Думы.
«Парламентская газета», Юлия Катенёва, 26.07.2022: Порядок освобождения от налогов угнанных автомобилей хотят сделать проще
Минфин предложил упростить порядок освобождения от налогов владельцев угнанных автомобилей. Это следует из законопроекта, разработанного министерством, нацеленного на повышение эффективности налоговой системы. Тезисы проекта документа приводятся в сообщении пресс-службы финансового ведомства. Новация затронет более 270 тысяч транспортных средств, находящихся в розыске, говорится в сообщении министерства.
Напомним, транспортный налог на похищенный или угнанный автомобиль платить не нужно с 2018 года. По закону такое транспортное средство не облагается налогом до месяца возврата его владельцу. Факты угона и возврата автомобиля подтверждаются как документом, выдаваемым правоохранительными органами, так и сведениями, полученными ФНС из ГИБДД, инспекции гостехнадзора и так далее.
«Парламентская газета», Анастасия Островкова, 26.07.2022: Аксаков поддержал идею обязать российских сотрудников за рубежом платить налоги в России
Минфин предлагает отнести выплаты отечественных компаний дистанционным работникам, которые трудятся за рубежом, к доходам от российских источников. Глава Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил «Парламентской газете», что эта инициатива позволит сохранить тысячам россиян свой налоговый статус.
Депутат подчеркнул, что сегодня за рубежом в удаленном режиме на отечественные организации работают десятки тысяч граждан Российской Федерации. При этом налоговыми резидентами они признаются лишь в том случае, если пребывают в России не менее 183 календарных дней в течение года.
«Это правильное решение, с учетом существующей сложной логистики. Мы все видим, какая сейчас ситуация с той же транспортной доступностью, – отметил Анатолий Аксаков. – Нам налоговых резидентов терять не следует. Пусть просто платят налоги в казну России, тем подтверждая свое резидентство».
Политик сказал, что дистанционные работники – такие же граждане России, как и офисные менеджеры, они также выполняют свои обязательства, а норма Минфина ликвидирует вопросы с налогообложением их доходов. «Американцы очень строго следят за своими налоговыми резидентами, нам тоже стоит», – заключил Аксаков.
Источник. Фото: сайт Государственной Думы.
«Парламентская газета», Юлия Сапрыгина, 29.07.2022: Нерезидентам, сотрудникам на удаленке и вахтовикам хотят повысить налоги
Минфин предлагает закрыть лазейки для желающих уклониться от уплаты НДФЛ
Впервые за последние семь лет в России отмечен миграционный отток, то есть число приехавших в страну стало меньше, чем число уехавших из нее. Общие потери составили 64,2 тысячи граждан, сообщил Росстат по итогам января–апреля 2022 года. Как вернуть россиян домой, придумали в Минфине, где предложили изменить налогообложение соотечественников, работающих за границей.
Нововведения предусмотрены и для других граждан, например, сотрудников на удаленке в России, а также тех, кто работает в полях и вахтовым методом. «Парламентская газета» ознакомилась с проектом соответствующего закона, подготовленного в ведомстве. Документ размещен на портале проектов нормативных актов.
Резиденты и нерезиденты
Согласно документу, сотрудники российских компаний, работающие дистанционно из-за рубежа, будут обязаны платить налоги в России. Сейчас живущий более полугода за границей россиянин признается нерезидентом, что дает ему право не платить налоги в российский бюджет.
По новым правилам все доходы, выплачиваемые нерезидентам российскими компаниями, предлагается приравнять к полученным в России. В случае принятия документа доходы россиян, живущих за пределами страны более полугода и работающих на российскую компанию, будут облагаться по ставке 13 процентов – для резидентов и 30 процентов – для нерезидентов.
Цель нововведения – закрыть лазейку для ухода от налогов и исключить практику неуплаты подоходного налога дистанционным работникам, которые не получают статус налогового резидента ни в одном государстве или получают в низконалоговой юрисдикции, сказал «Парламентской газете» член Комитета Госдумы по экономической политике Сергей Алтухов. «Фактически мы уравниваем условия для работников отечественных компаний в России и за рубежом, что поможет сохранить привлекательность работы в стране, исключая дополнительные искусственные преимущества от релокации за границу», – сказал депутат.
Работники на удаленке
Изменения ждут и сотрудников, работающих на удаленке в России. Так, в Минфине предлагают освободить от НДФЛ компенсационные выплаты дистанционным работникам в связи с их расходами, но не более 35 рублей в день. Сейчас такие выплаты не облагаются налогом в принципе.
Предел установлен, чтобы компании не могли обойти налоговое законодательство, считает главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев. «Норма в 35 рублей может поддержать граждан, но позволит избежать злоупотреблений со стороны работодателей. Например, перевести часть реальных зарплат в компенсационные выплаты, чтобы избежать налогообложения», – сказал эксперт.
Вахтовики и командировочные
Также изменения ждут так называемых разъездных работников. К ним, например, относятся те, кто работает в полевых условиях или участвует в экспедициях. Новые нормы предлагают распространить и на вахтовиков.
Статья 168.1 Трудового кодекса РФ обязывает работодателей компенсировать разъездным работникам дополнительные расходы на проживание вне места постоянного жительства (суточные). Сейчас такая компенсация освобождена от НДФЛ. По новым правилам от налога освободят только выплаты до 700 рублей.
Соцвычеты станет оформить проще
Кроме того, в Минфине предлагают упростить порядок предоставления социальных налоговых вычетов. Например, для получения вычета за медицинские услуги человеку не придется доказывать, сколько именно он потратил денег на лечение, если такие сведения может представить сама медицинская организация.
Кроме того, стандартным налоговым вычетом смогут воспользоваться больше граждан с недееспособными детьми. «Налоговый вычет производится на каждого ребенка или подопечного, признанных судом недееспособными, вне зависимости от их возраста», – записано в новом документе.
Как будут делить деньги Федерация и регионы
Согласно предложенным поправкам, до 2030 года хотят продлить ставку налога на прибыль, подлежащего зачислению в федеральный бюджет, в размере трех процентов. Таким образом, с этого же налога регионам будет доставаться 17 процентов.
Такие правила уже действуют с 2017 года. До этого с 2009 по 2016 год регионам доставалось несколько больше – 18 процентов, а Федерации – два. Также Минфин предлагает до 2030 года пролонгировать 50-процентное ограничение по учету в текущем налоговом периоде убытков, полученных в предыдущих налоговых периодах.
Новые меры поддержки строителей
Проект закона предусматривает новые меры поддержки строителей в условиях санкций. Ранее они уже получили ряд налоговых льгот.
Теперь предлагают освободить от НДС услуги застройщика, оказываемые на основании заключенного договора участия в долевом строительстве, предусматривающего передачу участнику долевого строительства нежилых помещений, например, гаражей и машино-мест в многоквартирном жилом доме. Другая норма исключает применение повышающего коэффициента при исчислении земельного налога при наличии договора о комплексном развитии застроенной территории, определяющего в соответствии с Градостроительным кодексом предельный срок застройки.
Цифровые налогоплательщики и гаранты
Ряд поправок связан с развитием уровня информатизации в налоговой сфере, отметили в Минфине. Так, предлагается наделить ФНС полномочиями утверждать порядок постановки и снятия с учета лиц в налоговых органах, а также внесения изменений в данные учета.
Кроме того, налоговая служба будет устанавливать критерии отнесения налогоплательщиков к той или иной категории. А для повышения доступности и безопасности использования банковских гарантий, необходимых для возмещения сумм налогов и акцизов, планируется внедрить электронную банковскую гарантию, которая будет поступать в налоговые органы непосредственно от гарантов.